：那就要先了解這輪美股震蕩的本質是什麼。在我看來，本輪納指的震蕩是因為階段高估值遇到流動性收緊。說通俗點，就是美科技股估值階段有點高了，正好遇到美元流動性收緊。錢少了，貨價高了，此時的震蕩都是良性的。

　　主持人：美股估值我知道亞美體育唯一官網，現在AI即便漲成這樣，也沒法和2000年科網泡沫相比，甚至也僅僅達到2019年的水平。但這美元的流動性會不會持續惡化下去？

　　泛舟：這波美元上漲主要是因為美國政府關門，及12月美聯儲結束縮表前的流動性收緊造成的。後續一旦關門結束，恢復正常支出後，隨著TGA的回落就會釋放流動性。即便最終甚至出現了流動性危機的苗頭，美聯儲一定會介入，他們有足夠的手段來解決這個問題。所以在我看來，就是美元流動性遇到美股階段高估值的問題。這是好事！

　　泛舟：這不就給了本來就想投資但遲遲未下手的朋友一次介入的時機麼？這輪美股震蕩不會是大級別頭部，所以有震蕩就有暴利，這一策略可以繼續用。回到你開頭問的，會不會波及到A股。如果最終引發流動性小危機，就有可能波及到A股的科技板塊。只是A股目前比美股強，且還處于牛市過程中。所以有震蕩不是好事麼？還有不少朋友都沒上車呢！當下做配置的朋友就繼續等著，做短線的反正每天都不缺熱點和強勢股，該練還得繼續練。

　　泛舟：新能源發電及相關設備，這個大主題從8月27日上漲至今，還沒有階段築頂的蹟象。其中細分的行業，包括風光、核、電池、電網等。本週資金剛加速流入的有農化類及各類電池的上遊。明顯資金衝著漲價線去了。牛市容錯度高，方向看對了，短期即便套住也有出來的機會，所以大伙可以使勁練。

　　主持人：自從蕭蕭提示雙創指數階段性漲幅過大祭亡靈殺手，必然會遇阻而形成震蕩之後，市場在這裡已經震蕩了五週，就目前盤面，你認為還需要震蕩多久？

　　海風若雨瀟瀟：現在每每出現銀行一拉動，雙創就死給你看的尷尬局面亞美，，這顯然是一種蹺蹺板效應，藍籌股拉動，成長股就繃不住。這屬于存量資金博弈，再加上年末效應存在，我認為，起碼需要十週時間，也就是12月下旬才可能觀察到市場走出盤局。

　　海風若雨瀟瀟：每年的11月其實是一年當中市況最“亂”的節點，最近的十年裡面，除了像2014年和2020年那樣極少數年份，都是一通混戰。10月的三季報結束後，要到明年的2月才進入年報期，這段時間都是業績空窗期。盡管牛市環境下會出現估值切換行情，但是三季度爆炒的電子和通訊等成長板塊有可能已經出現了明顯的透支，那些百倍估值起步的股票，再拔高股價恐怕也屬于“理直氣不壯”的狀態。市場資金主要流向三季度滯漲的金融、電池產業鏈、有色週期、電力設備等板塊。但是這些板塊除了大金融之外祭亡靈殺手，主要的故事也都是“算力大餅”，譬如說，炒電力設備出海邏輯，就是海外算力建設導致電力供應緊張，存在電力設備需求增長邏輯，這樣也就變成了算力邏輯的衍生分支祭亡靈殺手亞美體育唯一官網，那麼高度上就不可能超越算力主線的高度。更不要說大家“殊途同歸”，如果算力主線邏輯出現調整，那麼這種電力設備出海邏輯也一樣支撐不住。 2024年11月屬于牛一階段的行情，市場猛炒傳媒、重組股以及消費等低價垃圾股板塊，而現在屬于牛二階段，經過一年的牛市，能打的低價股板塊也不多。由于市場最主要的邏輯都是圍繞著“算力”的資本開支來演繹的，所以海外市場調整風險，尤其是AI泡沫化的爭論，是現在行情最主要的風險因素。

　　驕陽：4000點不重要，牛市時間才重要，其實我是不希望這麼快到4000點的亞美體育。，但是到了也就到了吧。我們關注的目標就是未來有潛力的幾個方向，然後就是反復做，或者中長線持股。

　　驕陽：肯定是的，先說AI，炒作一直沒有停止，本週又開始炒AI“缺電”。這塊不僅僅是固態變壓器，高低壓變壓器也都要注意，電力建設是一套體系，不是某一個細分。

　　驕陽：機器人中長線沒有問題亞美體育唯一官網，只是短線節奏性問題，優質品種估計下週可能給出又一次比較好的位置。其實資金一直沒閒著，本週小鵬汽車題材就出現了新的龍頭股，操作上還是得結合到細分，看有沒有消息催化。

　　驕陽：所以要不斷聚焦各個細分龍頭，從機會來說，我覺得最清晰的是兩個方向，一個是北交所的固態核心，另一個是黃磷這個方向祭亡靈殺手，這個細分一共就兩個票，非常好聚焦。

　　主持人：關于磷，驕陽的產品最近一直在跟蹤，鐵粉應該都學習到了相關知識亞美體育。，涉及個股，就不展開談了。

　　驕陽：當然，就應該有這種本能反應。事實上，疊加固態電池和儲能的核心品種中長線走強的潛力更大，因為更容易落地業績。

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